美联储加息多国跟进 缩表进程已开启

　　3月16日，美国联邦储备委员会宣布上调联邦基金利率目标区间25个基点到0.25%至0.5%之间。这是美联储2018年12月以来首次加息。美联储在结束为期两天的货币政策会议后发表声明说，近几个月来，美国就业增长强劲，失业率大幅下降，但通胀仍处于高位，反映出与新冠疫情相关的供需失衡、能源价格上涨和更广泛的价格压力。

　　美联储当天还发布最新一期经济前景预期，预计2022年美国经济将增长2.8%，较去年12月的预测下调1.2个百分点；2023年美国经济将增长2.2%，与此前预测持平。同时，美国失业率今明两年将维持在3.5%，与此前预测持平。物价方面，今年美国通胀率或升至4.3%，剔除食品和能源价格后的核心通胀率为4.1%，较此前预测分别上调1.7个百分点和1.4个百分点，且远高于2%通胀目标。

　　市场反应：美股大涨 油价、美元指数下跌

　　——纽约股市三大股指16日大幅上涨。

　　截至当天收盘，道琼斯工业平均指数涨1.55%；标准普尔500种股票指数涨2.24%；纳斯达克综合指数涨3.77%。

　　热门中概股集体大涨，纳斯达克中国金龙指数涨超26%。

　　具体个股来看，房多多一度涨近110%，截至发稿大涨近100%。金山云涨超80%，贝壳、欢聚、知乎、叮咚买菜、爱奇艺等7股涨超50%。拼多多、万国数据、B站等涨超40%。京东涨近30%。阿里巴巴涨超20%。腾讯控股ADR涨超25%。

　　——国际油价16日下跌。

　　截至当天收盘，纽约商品交易所4月交货的轻质原油期货价格下跌1.4美元，收于每桶95.04美元，跌幅为1.45%；5月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌1.89美元，收于每桶98.02美元，跌幅为1.89%。

　　——美元指数16日显著下跌。

　　衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.48%，在汇市尾市收于98.6230。

　　截至纽约汇市尾市，1欧元兑换1.1007美元，高于前一交易日的1.0943美元；1英镑兑换1.3119美元，高于前一交易日的1.3034美元。

　　1美元兑换118.6950日元，高于前一交易日的118.3190日元；1美元兑换0.9424瑞士法郎，高于前一交易日的0.9420瑞士法郎；1美元兑换1.2722加元，低于前一交易日的1.2781加元；1美元兑换9.4597瑞典克朗，低于前一交易日的9.6240瑞典克朗。

　　——芝加哥期货交易所玉米、小麦和大豆期价16日全线下跌。

　　当天，芝加哥期货交易所玉米市场交投最活跃的5月合约收于每蒲式耳7.3美元，比前一交易日下跌28美分，跌幅为3.69%；小麦5月合约收于每蒲式耳10.6925美元，比前一交易日下跌85美分，跌幅为7.36%；大豆5月合约收于每蒲式耳16.4925美元，比前一交易日下跌9.5美分，跌幅为0.57%。

　　巴西央行连续第9次加息

　　巴西央行货币政策委员会3月16日宣布将基准利率上调1个百分点，从每年10.75%上调至每年11.75%。这是巴西央行自2020年3月以来连续第9次加息。目前巴西的基准利率已经达到5年来的最高水平，仅次于2017年4月时每年12.25%的最高位。

　　市场分析认为，巴西央行持续加息是为了应对当前迅速增长的通货膨胀。今年2月份巴西通胀率环比加速提高了1.01%，是2015年以来单月提高幅度最大的一次。专家同时指出，加息后贷款将相应减少，居民消费和生产性投资也会降低。

　　中东多国央行加息 紧跟美联储加息步伐

　　沙特央行上调逆回购利率至1.25%（之前为1.00%），上调储备金利率（RRR）25个基点、至0.75%。科威特央行上调贴现利率25个基点，至1.75%。巴林央行上调关键政策利率25个基点，至1.25%；上调隔夜存款利率25个基点，至1.00%。阿联酋央行上调隔夜存款利率25个基点。

　　缩表进程已开启 仍待进一步明确

　　与加息相伴而来的还有缩表。

　　在当天的声明中，美联储预计将在接下来的货币政策会议上开始减持美国国债、机构债和机构抵押贷款支持证券，并开启缩减资产负债表进程。

　　嘉盛集团全球研究主管 Matt Weller表示，美联储目前持有8.9万亿美元资产，并且面临着越来越严重的压力，需要收缩所持资产的规模。美联储可能有必要在年中之前停止再投资所持债券获得的收益，但在额外资产购买计划正式于本月到期的背景下，美联储暂时不会推出明确的终止计划。

　　对于缩表实施的具体细节，本次会议未给出有效信号。富国银行认为，虽然今年以来美联储内部有关缩表时间、规模和构成的讨论明显增多，在目前的经济环境下，美联储需要等到7月会议上宣布开始行动。如果这个假设是正确的，美联储临时主席鲍威尔将在5月4日的会议上披露更多关于资产负债表前景的细节。（综合）